关注掌链公众号
洞悉物流供应链
关注掌链公众号
洞悉物流供应链
特朗普近期宣布新一轮对中国部分商品加征高额关税，已高达145%。面对这一局面，印度政府部分高层似乎有点渔翁得利心态。
4月7日，印度商务和工业部长皮尤什·戈亚尔（Piyush Goyal）被曝谈到美中关税冲突时表示：“我们正处在历史时刻，印度有能力把当前形势转化为机遇……这是千载难逢的机会”。
戈亚尔甚至罔顾事实，将全球经贸动荡的根源归因于“中国加入世贸组织”，言下之意是美国对华关税在某种程度上是纠偏措施。不过，戈亚尔似乎忘了特朗普如何看待印度的？
特朗普政府在2017年当选后的第一任期就批评印度关税水平高企，指责印度在美印贸易中占了“大便宜”。第二任期伊始，特朗普立刻签署备忘录，对印度商品加征“对等关税”，平均关税从2%飙升至26%。
莫迪政府试图通过高层访问、彰显印美高层“个人友谊”来化解贸易争端，然而最终证明并未奏效。美国在关键时刻并未给予印度大范围豁免，体现了特朗普政府“美国优先”与“对等关税”策略的一贯风格。
（特朗普宣布新关税 来源：BBC）
在宣布“对等关税”前，美国贸易代表办公室（USTR）更新了《外国贸易壁垒报告》，点名批评印度在农业、知识产权保护、数据、医疗等多领域的贸易政策。印度随即被列入“重点观察名单”，显示美方对印度广泛领域的经贸政策存有不满。
在这一背景下，美国对印度加征“对等关税”可视为特朗普政府在全球多边贸易体系下使用“惩罚性关税”手段的一次延续。
即便印度原本被视作“对华供应链替代国”之一，最终依旧难逃特朗普“对等关税”的波及。
（莫迪和特朗普 来源：BBC）
特朗普近期宣布新一轮对中国商品加征高额关税，再度加剧美中贸易紧张局势。据报道，美国对中国进口商品的关税税率一路飙升，目前已高达145%。面对这一局面，印度政府高层表现出复杂态度。
印度商务和工业部长皮尤什·戈亚尔在公开场合强调印度将专注于自身利益，不会卷入关税报复循环，并称印度“完全有能力应对形势，将其视为机遇”。
印度政府这一官方表态体现出谨慎乐观：一方面避免直接批评美国关税政策，另一方面暗示印度希望从中获益。 然而，美国针对印度的贸易措施也令新德里不可掉以轻心。特朗普政府强调“对等关税”原则，计划对包括印度在内的贸易伙伴征收对等关税，税率拟定为26%。
这一政策令印度出口企业忧心忡忡，花旗分析预计印度每年约70亿美元的出口可能受损。
（印度钢铁工人 来源：路透社）
印度商务部长戈亚尔为此紧急赴美磋商，寻求细节澄清并讨论印度可能作出的让步。值得庆幸的是，美国已宣布对印度商品加征的新关税将有90天暂缓期（不包括对华关税）。
与此同时，美印双方也在积极寻求贸易协议的突破口。莫迪总理上月访美时，双方同意争取在2025年秋季达成第一阶段双边贸易协定，目标是到2030年实现双边贸易额5,000亿美元。这显示尽管存在关税摩擦，印美仍希望通过谈判管控分歧。
回顾近年来美印贸易摩擦，可以发现印度曾多次陷入特朗普关税政策的波及。
2018年美国以“国家安全”为由对钢铝产品加征关税，印度未获豁免，曾一度考虑报复措施。2019年特朗普政府又取消了印度普惠制（GSP）贸易优惠地位，印度由此失去对美出口产品约56亿美元免关税待遇。
印度官方称美方此举“令人遗憾”，随后针对28种美国商品提高关税（如杏仁、苹果、核桃等），最高加征达120%。
美印贸易争端一度升级，但双方此后保持对话，寻求协议解决方案。综上，印度政府在特朗普新关税政策下总体策略是小心权衡：官方话语上支持自由贸易并将美中关税之争描述为印度的机会，同时通过外交谈判努力豁免自身关税损失，避免与美国正面交锋。
美中贸易紧张为全球供应链格局带来重塑契机，印度试图抓住这一机会提升自身制造业和出口地位。特朗普关税促使部分跨国企业考虑“China+1”战略，印度政府因此积极出台举措，力图承接部分从中国转移出的产业链环节。具体而言，印度主要采取了以下战略举措：
(莫迪和特朗普 来源：路透社)
提供丰厚激励吸引制造业投资： 莫迪政府推出了大规模的生产关联激励计划（PLI），覆盖电子、太阳能、电池、制药、特种钢等14个重点制造业领域，总预算高达约230亿美元，旨在奖励在印扩大生产的本土和外资企业。
例如，在电子产品领域，合格厂商可按其新增销售收入获得最高相当于销售额6%的现金奖励。三星电子、苹果公司的代工厂富士康等众多企业踊跃申请，竞逐这笔高达270亿美元的激励资金。政府希望通过补贴弥补印度长期存在的基础设施薄弱、手续繁琐等劣势，吸引企业将生产线迁入印度。
主动承接国际企业供应链转移： 印度政府主动出击，与跨国公司洽谈产业转移计划。例如据报道，印度专门锁定了一批意向从中国部分撤出的公司，“瞄准包括苹果、富士康和纬创等企业”，提供用地、税收等优惠以促其将工厂搬迁至印度。
苹果公司近年来明显加大了在印生产力度：自2020年以来多款iPhone在印度组装，并用于本地及出口市场。面对美国对华高关税，苹果甚至加班提升印度工厂产量，包机将150万部在印产iPhone运往美国，以规避对中国制造iPhone征收的惩罚性关税。
目前约五分之一销往美国的iPhone由印度供应。这些迹象显示印度正逐步融入部分全球电子产品供应链。
积极参与区域贸易与供应链合作： 印度认识到融入区域经贸网络有助于承接更多投资。
过去一年里，印度一改以往对自由贸易协定持谨慎的态度，加速推进与多国的贸易谈判。例如印度已同澳大利亚签署经济合作协议，并与英国、加拿大等国展开自贸协定磋商。印度财政部长西塔拉曼指出，印度正努力通过这些协议融入全球价值链，并提出到2030年实现年出口额2万亿美元的雄心目标。
此外，印度还加入了美日澳印“四方供应链弹性倡议”等多边合作，试图提升在印太地区供应链中的地位。值得一提的是，尽管印度借美中贸易摩擦谋求机遇，但在区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）谈判中，印度因担心国内市场被中国产品冲击而于2019年选择退出这一中国主导的亚太自贸协定。
这表明印度在争当“世界工厂”替代者的同时，仍保持一定保护通过以上多管齐下的战略，印度的制造业确实取得了一些进展。
官方数据显示，自“印度制造”倡议启动以来，制造业占GDP比重虽未达预期25%，但手机等领域增长显著：印度手机产量从2014年几乎为零跃升为全球第二大手机生产国，智能手机出口也大幅增加。国际投资者的兴趣有所提升，2020-2021年印度吸引外国直接投资流入达到创纪录水平。
不过，分析人士也提醒，印度要真正替代中国成为全球供应链中心仍任重道远。
一方面，中国经过数十年积累形成的完整产业生态和供应链效率，印度短期内难以匹敌。另一方面，印度自身营商环境的结构性问题如果不得到改善，将削弱其对国际资本的吸引力。这些隐忧在印度近年来与外国企业的摩擦中表现得尤为明显。
尽管印度政府大力招商引资，但外国企业在印度运营经常面临多重挑战。其中，税收和监管政策的频繁变动与不透明执行是最令投资者头疼的问题。
印度曾出台一些被指“滥用”的税收政策，导致与跨国公司纠纷不断，严重损害了印度的投资声誉。最典型的是2012年印度追溯征税法案：该法允许税务部门对2006年以来发生的海外并购交易追溯征税，引发了一系列高额税诉案件。
（印度工厂 来源：The week）
英国电信巨头沃达丰和石油公司凯恩能源先后收到巨额追补税单，并诉诸国际仲裁。海牙仲裁法庭裁决印度向凯恩赔偿12亿美元，认定印度对沃达丰征税也违反了双边投资条约。
截至2021年，印度因追溯征税卷入的未决争议金额高达5000亿卢比（约合67亿美元），投资环境因此蒙上阴影。面对国际压力，莫迪政府最终在2021年果断废除了追溯征税法，并承诺退还相关税款本金，以“释放一个积极信号”提振外企信心。
尽管这一纠错举措获得好评，但外国投资者并未忘记追溯税案给印度营商环境造成的负面影响。 除了中央层面的税法争议，印度地方政策的不连贯也令外企受挫。日本汽车公司日产曾在2008年获印度泰米尔纳德邦政府承诺税收返还激励，以建设整车厂。
然而州政府未按约定支付金额，日产在多次交涉无果后于2017年提起国际仲裁，索赔超7亿美元损失。
类似案例动摇了投资者对印度政策连续性的信任。此外，印度政府有时突然出台新规，也让在印跨国公司措手不及。2018年底，印度政府突然收紧电商外资规则，禁止平台销售与自身有股权关系的商家商品，迫使亚马逊、沃尔玛旗下Flipkart等美国电商巨头紧急下架大量商品并调整商业结构。
美国政府对此强烈不满，指责新规偏袒本土业者、歧视美企，使本已快速增长的印美贸易关系再生嫌隙。
这种政策朝令夕改的现象，增加了外资企业经营的不确定性。 更令人担忧的是，印度税收和执法部门对外资企业的高压审查近年有升级之势。韩国三星电子近日即遭遇印度史上最大规模的关税追缴案：印度海关指控三星在2018-2021年进口电信设备时蓄意错报商品归类以逃避10-20%的关税，勒令其补缴税款并罚款共计446亿卢比（约合6.01亿美元）。
印度当局在裁定书中措辞严厉，指责三星“违背商业道德，提供虚假申报文件”，甚至对多名三星印度高管个人开出巨额罚单。三星坚决否认违法，强调公司遵守印度法律，并表示将通过法律途径申诉权利。无独有偶，德国大众汽车也因进口零件归类争议面临14亿美元天价税款追缴，与印度政府对簿公堂，此案被大众称为关系其印度业务“生死存亡”的关键。
接连爆出的税务纠纷再次引发外企对印度税收环境的担忧。 对于中国企业而言，印度营商环境在近年急剧恶化。受地缘政治影响，印度对中资企业采取了更严苛的审查和限制措施。一系列中国科技企业在印度遭遇资金冻结、搜查调查等事件。以智能手机制造商小米公司为例，印度执法局指控小米印度子公司违反外汇法规，将巨额资金以特许权使用费名义非法汇给境外。
2022年印度政府冻结了小米在印账户中相当于555亿卢比（约7.25亿美元）的存款。小米坚称其支付行为合法合规，但印度当局仍强硬扣押资金，甚至有报道披露小米高管在调查中受到印方人员“胁迫”要求认罪。
此外，印度税务机关和情报部门也曾突击检查华为、OPPO等多家中企办事处，调查所谓逃税嫌疑。再加上印度自2020年以来以国家安全为由连续封禁了约300款中国手机应用，以及对中资项目投资设限等举措，中资公司在印度的经营环境大为收紧。
这种针对特定国家企业的执法选择性和透明度问题，同样引起国际投资界的警觉。 总的来看，印度希望在贸易摩擦中扮演“赢家”，但自身营商环境的短板却可能成为最大制约。基础设施落后、官僚程序繁杂等老问题依然存在，使印度制造业成本居高不下。
同时，税法与监管政策缺乏稳定性，执法尺度不一，令外企面临“不可预见风险”。正如《环球时报》评论所指出的，印度若要真正承接全球供应链转移，必须正视自身在制度和执行层面的诸多挑战，否则再多的地缘机会也难以转化为长期红利。
对于印度而言，在谋求供应链角色升级的同时，改善投资环境、赢得国内外企业的信任，方是实现其雄心的关键。国际投资者也在观望印度能否在享受贸易战机遇的同时，推进实质性改革以扫除营商障碍——只有这样，“印度制造”才能真正释放潜能，在全球产业链中占据更重要的一席之地。
1.物流成本占GDP比重与基础设施建设进展
近年来，印度政府高度重视降低物流成本并加强交通基础设施建设。据印度2022-23年度经济调查估计，印度物流成本约相当于GDP的14%–18%。这一比例明显高于主要经济体：例如中国约为9%，美国和欧洲约为8%。印度政府已设定目标，力争到2030年将物流成本降至GDP的10%以下。值得注意的是，一份2023年末的印度全国应用经济研究委员会（NCAER）报告采用供应使用表测算出印度2021-22年的物流成本已降至GDP的7.8%–8.9%之间。
尽管测算方法不同，印度物流成本占比仍普遍高于中国等制造业大国，降低成本是提升竞争力的当务之急。为改善物流效率，印度大力投入公路和铁路网络建设。印度国家公路里程在过去十年跃升了约60%：从2014年的约9.1万公里增至2024年的约14.6万公里。截至2024财年末，全国公路总里程达146,000公里以上。
高速公路的发展缩短了港口与内陆经济中心间的距离，货车平均行驶速度和准点率都有所提高。铁路方面也取得“量”和“质”的飞跃：印度正在建设专用货运铁路线。东西两大“工业走廊”——东部和西部专用货运走廊相继投入运营。官方数据显示，截至2023年10月，印度已建成投入运营的新货运走廊里程累计2,513公里。
其中，东部货运走廊全长1,337公里，已于2023年10月全面完工；西部货运走廊全长1,506公里，已建成1,176公里（约78%）。这两条电气化货运专线连接了印度北部制造业中心与东、西海岸港口，大幅提升了铁路货运能力。配合近年来印度铁路线电气化率提升至97%以上（2025年初数据），公铁联运的提速有望降低大宗货物长途运输成本。
港口能力和效率同样稳步提升。印度主要港口的集装箱吞吐量屡创新高：政府运营的最大集装箱港口贾瓦哈拉尔・尼赫鲁港（JNPA，纳瓦舍瓦）2024年吞吐量达到创纪录的705万标准箱（TEU），同比增长约12%。相比之下，该港2013年的吞吐量仅约400万TEU左右，十年间增长显著。2024年JNPA已超越此前最大的私营蒙德拉港，成为印度 busiest的集装箱港口。印度全部港口年集装箱吞吐量在2022年已接近2,000万TEU。
然而，这一规模仍远低于中国：上海港2024年集装箱量突破5,000万TEU，创全球港口新纪录；中国有多座港口年箱量超过2,000万。印度港口总体规模和效率与“中国制造”强国存在明显差距，下文将进一步比较。
2.世界银行物流绩效指数中的中印表现
世界银行最新发布的2023年物流绩效指数（LPI）显示，印度的物流环境在持续改善，但与中国等国仍有差距。印度在139个国家中排名第38位（2018年排名第44位），相比2014年的第54位已大幅提升。印度LPI综合得分为3.4分（满分5）。分项指标中，印度在国际货运安排便捷度方面表现较好，排名进入前25（第22位）；这反映出近年来印度在港口联通和货运代理服务上的改进。
然而，在海关效率、基础设施质量等指标上，印度得分仍偏低，在全球处于中游水平。 相比之下，中国的物流绩效显著领先。中国LPI综合得分约3.7分，高出印度0.3。凭借这一得分，中国的排名大致位于全球前20名左右（2018年曾排名26位）。
具体指标上，中国在海关通关效率、物流服务质量、基础设施等方面均领先印度。例如，2018–2023年间中国投入巨资完善港口、高速公路和铁路网，在LPI“基础设施”项的评分约4.0，而印度约为3.2–3.3。又如，“跟踪追溯”能力方面，中国得分约3.7，印度约为3.5。
据世界银行分析，物流绩效与成本密切相关：中国等亚洲出口大国物流成本占GDP不到10%，而印度需努力缩小与之差距。
总的来看，2023年印度LPI排名较上次评比（2018年）上升6位，显示政策干预有所成效。但与物流绩效排名第(i)26位的中国相比，印度仍有“两级”差距。为此，印度政府制定了到2030年跻身LPI全球前25名的雄心。未来印度需要在海关改革、基础设施投资和供应链数字化等方面持续发力，才能进一步缩小同中国的差距。
编辑：管一
