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4月A股快递:顺丰营收破百亿,圆通韵达竞争胶着
来源:掌链    作者: 万万 阅读:5427 日期:2022-05-31

疫情导致物流不畅、建设全国统一大市场、快递价格战停火……

在这样复杂多变的市场环境中,国家邮政局5月19日发布4月中国快递发展指数报告,顺丰、圆通、韵达、申通4家A股上市快递企业也陆续发布了4月经营数据。

在此,掌链·第一物流网《物流股市汇》透过数据看股市之战,看快递市场是否又迎来新发展变局?

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一、A股业绩:4家快递企业4月经营数据

总的来看,受多地疫情影响,4月全国快递行业发展规模有所下降,其中快递业务量同比下降11.9%,快递业务收入同比下降10.1%。

细看4家头部快递物流企业的4月经营数据,虽因疫情业务量承压,但营收和单票收入有所上涨。

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从营业收入来看,顺丰控股坐稳国内快递企业第一梯队,4月营收破百亿。圆通速递4月快递产品收入31.22亿元,同比增长10.78%。韵达紧跟其后,4月快递服务业务收入28.59亿元,同比增长不显著。申通4月快递服务业务收入20.33亿元,同比增长11.42%,营收增速领跑“二通一达”。

从业务量来看,受疫情影响部分分拨中心和营业网点停运,4家快递企业完成业务量均有不同程度下滑。其中圆通速递完成12.46亿票,同比下降4.83%,降幅最小。韵达完成11.32亿票,同比下降19.37%,降幅最大。

从单票收入来看,顺丰控股虽4月业务量同比下降10%,但单票收入稳步增长,达15.40元/票,同比增长1.65%,单票收入远超二通一达。

从市占率来看,快递市场行业格局并未发生较大变化,A股4家快递企业行业集中度近五成。但目前的格局未必是终局,相信未来还会有进一步的分化。

从市值来看,顺丰控股市值突破2000亿,已成为全球第四、国内最大的综合物流服务商。圆通速递市值于去年12月反超韵达,如今已突破650亿元大关。

二、顺丰控股:产品结构调优换营收

自去年二季度开始,顺丰控股就开始主动调优产品结构,不再以牺牲利润换取规模的扩张,而将重点落在营收增长上。一方面,这是去年第一季度亏损给王卫敲响了警钟;另一方面,这是为了顺丰拓展新赛道腾出盈利空间。

产品结构调优可视作“做减法”的过程,重点调整了电商业务,特惠专配产品逐步下线,电商产品升级为电商标快。同时从底盘上做资源整合,提出“一张网络、两大产品(大件和小件)、三种时效(特快、标快和经济件)”网络型标准产品概念。

产品结构调优已取得初步成效,营收、单票收入稳健。从4月发布的数据来看,顺丰控股速运物流业务营收115.06亿元,基本盘依旧稳固;收购嘉里物流后,国际业务迎来新驱动力,供应链与国际业务营收合计达到67.21亿元,同比增加345.39%。

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单票收入方面,顺丰15.4元的票价不仅高出行业水平2.5元,在疫情造成行业整体规模下滑的背景下更难能可贵。单票收入持续恢复,提振了市场对于顺丰的信心。

三、圆通韵达的互相厮杀

A股4家快递企业公布的4月经营简报数据中,圆通业务量的跌幅最小,申通、顺丰次之,而韵达业务量受疫情影响滑坡明显。其中圆通和韵达的各项数据竞争最为激烈和胶着,营收和业务量圆通略高于韵达,单票收入方面韵达高于圆通0.02元,市占率方面圆通速递高于韵达速递1.53%,市值方面圆通已于去年12月反超韵达。可见,圆通在韵达背后紧追不舍,两者之间的差距在逐渐缩小。

1.韵达专注快递,2021年快递主业营收394亿元

据2021年报数据,韵达分行业业务收入主要包括快递服务、物料销售和其他收入,其中快递服务收入394亿元,占总营收的95%。这意味着快递服务仍旧是韵达的核心主业,可提供包裹标准快递、韵达特快、散单业务等在内的快递产品。但同时,韵达作为国内快递市场的头部企业,也开始学习龙头老大顺丰的多元化布局做法,用快递流量嫁接韵达供应链、韵达国际、韵达冷链等周边市场。

2021年2月,韵达以6.14亿元入股德邦成为第二大股东,发力零担快运;同年,韵达快运推出一站式家居供应链服务解决方案,构建供应链生态圈;今年4月,韵达收购广州南极冷链物流公司,进军冷链物流……

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2.圆通多元化业务布局,航空业务营收15.36亿元

与韵达相比,圆通的业务布局更多元,市场承压能力更强,从2021年报中便可证明:分行业营业收入除去快递业务外,货代和航空业务也是圆通重要的收入来源,其中航空业务贡献了15.36亿元的营业收入。

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喻渭蛟曾言“没有飞机不是真正的快递公司”。截至2021年底,圆通自有航空机队数量10架,预计到2022年底机队规模将达到13架左右。航空布局是圆通差异化布局的重要抓手,得益于航空运力的加持,2021年圆通航空实现归母净利润2.73亿元,同比增长26.25%。

圆通的追击、单票收入和市占率承压,韵达亟需通过数智化转型、业务创新等方式来管控运营成本、提升多元业务收入和盈利水平,以坐稳龙二位置。

四、申通快递:长期聚焦快递主赛道

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(申通股价;来源:新浪财经)

4月以来,申通快递股价一路攀升,截至5月27日报收11.37元,涨幅50%。也许是申通的产能投入让资本市场看到了更多的可能性。

去年,申通资本方面投入就达28.73亿元,主要包括转运中心建设、自动化分拣设备投入和提升干线运输车辆运力配置。截至2021年底直属转运中心共77家,在湖北荆门还投产了新一代数智化转运中心;累计拥有自动化分拣设备235套,累计拥有约4000台干线车辆。

同时,在5月21日的经营管理月会上,王文彬总裁表示申通未来将实施3年100亿元基础设施投资计划,长期聚焦快递主赛道,预计今年常态吞吐产能将突破5000万件/日。

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申通快递总裁王文彬曾说“我们山顶见!”,申通何时重回山顶,第二季度的表现至关重要,让我们共同期待。

(作者:万万)

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